【今日主题前瞻】AI推动需求上涨，微软、谷歌、Meta纷纷押注该领域
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AI推动需求上涨，微软、谷歌、Meta纷纷押注该领域
当地时间周二，科技巨头Meta与美国最大的核电站所有者ConstellationEnergy达成一项为期20年的协议，旨在满足人工智能(AI)热潮催生的电力需求。
今年以来，以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的科技巨头正强势押注核能，市场普遍认为，这意在为AI业务发展提前筹划补能。甬兴证券研报表示，2025年核电相关支持政策暖风频吹。国务院核准核电站建设，持续加码核电新技术攻关。据国家能源局综合司副司长张星表述，4月27日，国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程、福建霞浦压水堆1、2号机组、山东海阳三期工程、广东台山二期工程、广西防城港三期工程等5个核电项目，我国在运和核准在建核电装机容量超过1.2亿千瓦。此外，国家发改委、国家能源局将大力支持第四代核电技术、小型模块化反应堆、核聚变等前沿技术的研发攻关。
上市公司中，兰石重装核能产品覆盖从上游核燃料领域装备，中游核电站装备，到下游核乏燃料循环、核环保装备的核能装备全产业链，取得了中核集团、中广核集团等40余家核电业主单位供应商资格。公司生产的核电站压力容器、储罐(核安全2、3级)、板式换热器(核安全3级)、高温气冷堆核电站乏燃料现场贮存系统、装卸系统及新燃料运输系统相关设备、HTL电加热器等产品已应用于国内多个核电站及相关示范项目。保变电气于2022年在互动平台表示，目前在国内已投运和在建的核电项目中的变压器产品占有率约为50-60%，主要产品客户有中核公司、中广核公司、国核技公司等公司。
雷军称小米汽车芯片预计很快推出
据媒体报道，小米创始人雷军在小米投资者大会上披露，最新推出的小米YU7售价不可能是网传的23.59万元，正式定价要1-2天前才能确定。雷军称五年前小米就开始投资研发机器人领域，目前汽车工厂正在试用相关能力，小米的汽车芯片正在研发中，预计也将很快推出。
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AI推动需求上涨，微软、谷歌、Meta纷纷押注该领域
当地时间周二，科技巨头Meta与美国最大的核电站所有者ConstellationEnergy达成一项为期20年的协议，旨在满足人工智能(AI)热潮催生的电力需求。
今年以来，以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的科技巨头正强势押注核能，市场普遍认为，这意在为AI业务发展提前筹划补能。甬兴证券研报表示，2025年核电相关支持政策暖风频吹。国务院核准核电站建设，持续加码核电新技术攻关。据国家能源局综合司副司长张星表述，4月27日，国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程、福建霞浦压水堆1、2号机组、山东海阳三期工程、广东台山二期工程、广西防城港三期工程等5个核电项目，我国在运和核准在建核电装机容量超过1.2亿千瓦。此外，国家发改委、国家能源局将大力支持第四代核电技术、小型模块化反应堆、核聚变等前沿技术的研发攻关。
上市公司中，兰石重装核能产品覆盖从上游核燃料领域装备，中游核电站装备，到下游核乏燃料循环、核环保装备的核能装备全产业链，取得了中核集团、中广核集团等40余家核电业主单位供应商资格。公司生产的核电站压力容器、储罐(核安全2、3级)、板式换热器(核安全3级)、高温气冷堆核电站乏燃料现场贮存系统、装卸系统及新燃料运输系统相关设备、HTL电加热器等产品已应用于国内多个核电站及相关示范项目。保变电气于2022年在互动平台表示，目前在国内已投运和在建的核电项目中的变压器产品占有率约为50-60%，主要产品客户有中核公司、中广核公司、国核技公司等公司。
雷军称小米汽车芯片预计很快推出
据媒体报道，小米创始人雷军在小米投资者大会上披露，最新推出的小米YU7售价不可能是网传的23.59万元，正式定价要1-2天前才能确定。雷军称五年前小米就开始投资研发机器人领域，目前汽车工厂正在试用相关能力，小米的汽车芯片正在研发中，预计也将很快推出。
中研普华产业研究院表示，2024年中国汽车芯片市场规模达1200亿元，预计2030年突破3000亿元，年复合增长率超25%。国信证券发布研报称，多款芯片亮相上海车展，汽车芯片国产化正当时。国内汽车厂商在电动化之后正在发力智能化，同时积极推动汽车芯片国产化，国产汽车芯片正逐步从前期产品研发步入规模销售阶段。
公司方面，纳芯微各类车规级芯片均已通过主流整车厂商、一级供应商或次级供应商的验证。公司2024年汽车模拟芯片、数字隔离芯片和磁传感器份额均位居本土厂商第一。商络电子和小米汽车间接合作激光雷达、车灯、BMS、热管理等部件，主要为其Tier1供应商供应阻容感、电源芯片、模拟器件、功率器件、存储等产品。
众多国产创新药项目亮相ASCO
2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会在美国芝加哥举行，众多国产创新药项目亮相，数据显示，有34项中国研究入选口头报告，32项中国研究入选快速口头报告，8项中国研究入选临床科学研讨会。此外，继三生制药达成一项超60亿美元的交易之后，石药集团也预告6月拟达成一项约50亿美元的创新药交易。
近期创新药板块迎多个产业催化，大幅提振市场信心。德邦证券周新明认为，中国创新药资产认可度与交易价格持续提升，管线BD阶段逐步前移，持续看好中国资产潜力。华鑫证券医药团队认为，国内创新药所关注的方向已扩大至痛风、心梗、脑梗、呼吸窘迫、血友病、癫痫等新方向，新的治疗方向的BD达成有望对此类创新药资产形成价值重估。
上市公司中，一品红AR882在降低尿酸及痛风石溶解方面疗效显著，已获得FDA授予的快速通道资格(FTD)，目前正处于全球III期临床，有望助力公司抢占痛风蓝海市场制高点。三生国健抗PD-1/L1抗体联合抗VEGF抗体的有效性和安全性已在多种肿瘤(肾细胞癌、肝细胞癌等)的临床试验中得到了验证，多个新产品即将陆续获批上市，未来创新产品放量可期。
苹果参股公司推进卫星扩容计划
近日，美国联邦通信委员会(FCC)太空局批准了Globalstar公司扩大其第二代“直连设备”(D2D)卫星星座的申请，该计划旨在为苹果设备提供网络覆盖服务。据了解，2024年11月，Globalstar宣布了新一代C-3卫星系统的计划，该计划包括苹果公司向Globalstar支付高达11亿美元，以增强iPhone的非地面网络连接能力。此前，苹果公司还斥资4亿美元收购Globalstar20%的股权。
航天技术的快速进步推动了全球航天经济指数级增长。2024年世界经济论坛发布的报告显示，全球航天经济规模预计将从2023年的6300亿美元增长至2035年的1.8万亿美元，年均增长率高达9%，远超全球GDP增速，将是未来十年推动全球经济增长的重要引擎。美国联邦航空管理局也预测，商业航天活动将呈现强劲增长态势。华西证券表示，当前，全球商业航天领域正加快发展可回收火箭和低轨星座组网，中国商业航天迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点。在火箭制造端，多家商业航天头部企业密集开展可复用液体火箭的飞行验证；在卫星制造端，更大的制造产能和更低的制造成本正在实现。在卫星应用端，包括手机直连卫星、汽车直连卫星、算力卫星、太空宽带等应用场景不断涌现。
上市公司中，天银机电控股子公司天银星际是专业研发生产星敏感器的商业公司。天银星际陆续开发了纳型、皮型、展开式等新一代星敏感器和高精度、超小型太阳敏感器，并参与了千帆星座等国内重点航天项目，千帆星座的前两批发射都应用了天银星际的星敏器产品。硕贝德已完成低轨卫星通信天线的研发。上海瀚讯覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，专注于陆、海、空、天领域特殊机构用户的行业应用。
商务部等五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动
据媒体报道，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局组织开展2025年新能源汽车下乡活动。选取一批新能源汽车推广比例不高、市场潜力较大的典型县域城市，举行若干场专场活动；以此为中心辐射周边乡镇，结合地区特点开展若干场特色活动。与县域充换电设施补短板试点、智能网联汽车“车路云一体化”试点等工作形成协同效应，推动优质资源向乡村地区倾斜。
受到一二线城市限牌政策、充电基础设施建设情况、新能源车企渠道布局等因素影响，国内三四线城市和县乡级地区新能源汽车渗透率显著低于一二线城市，仍具备较大提升空间，新能源汽车下乡活动有望持续促进渗透率提升。国海证券汽车行业分析师戴畅表示，汽车板块有望进入销量高景气(乘用车月度销售同比改善)、事件催化(众多新车上市，新技术发布催化)、产业趋势(高阶智驾和机器人发展)共振阶段，看好汽车板块机会。高阶智驾“平价化”有望大幅提升高阶智驾渗透率，领先整车和相关零部件受益。
公司方面，万通智控是国内最早研发TPMS传感器的企业，拥有完整知识产权和核心技术，现已成功开发乘用车、商用车、摩托车等各类TPMS产品，并给整车厂配套，出货量位居全国前三。公司是北汽ARCFOX极狐、特斯拉的供应商。天普股份主要产品为汽车用高分子流体管路系统及密封系统零件及总成。在新能源车上的汽车零部件有水管、空调管、空气管。
AI在该领域已存在多场景的成功应用案例
据报道，近日，安徽师范大学、科大讯飞股份有限公司、安徽信息工程学院在安师大签署战略合作协议。三家单位围绕人工智能与教育教学深度融合、未来人才培养、高校数字化转型等核心议题达成共识，并宣布联合成立“AI+高等教育研究院”。
教育为非标行业，因“千人千面”而具备高度差异化和个性化的需求，AI应用具备提供低成本、高质量定制服务的能力以解决行业痛点，核心赋能在于打破标准和成本的束缚，大幅提升效率。作为模拟人类智能、拓宽人力边界的数字化工具，AI有望使规模化因材施教成为可能。AI能力可以渗透到教育全过程“备教学考评管”六大环节，帮助减轻老师和家长负担、提升学生学习效率和效果。东北证券指出，AI+教育目前已存在多场景的成功应用案例，伴随教育公司自研或合作推出的大模型赋能软硬件产品，C端在线教育和教育智能硬件细分赛道中产品创新带动行业变革。从多邻国的成功经验看，AI对在线教育的赋能极大地体现在了用户粘性和留存上，同时个性化的交互体验进一步提升付费转化，国内在线教育软件产品仍然存在较大的渗透空间及付费潜力。
上市公司中，豆神教育已完成某现阶段流行的通用型AI工具的本地化部署，并自训练蒸馏出了专属70B版本的模型作为基座，并配套充足且稳定的算力服务。公司计划打造基于教育场景的AI硬件，如有学习陪伴等功能的随身智能体、具身智能的桌面学习机器人、AI护眼屏、AI学习座舱等，目前公司合作打造的随身智能体已在售。拓维信息旗下海云天科技为全国18个省的高考，150多个地市/区的中考提供考试系统和技术服务。同时，公司面向中高考、学科考试等考试测评场景，以国产化硬件、国产化系统软件为基础，研发打造了智能课程考核平台(高校)、智能评卷信创一体机、智能机考系统(信创版)、智能监考产品等多款数智化产品和解决方案。天舟文化与科大讯飞等人工智能企业共同开展“AI+教育”的市场解决方案，持续针对教育互联网平台与教育产品进行优化升级，不断拓展合作范围，深入研发渠道，提升市场规模，丰富教育产品体系，拓展教育服务领域，实现“AI+教育”的创新服务应用场景，通过运用人工智能技术为教育的各个环节赋能。
多重催化下资本市场关注度显著提升，RoboX商业化加速落地
据媒体报道，近日郑钦文在法网女单1/4决赛大战头号种子萨巴伦卡，吸引了国内大批观众的关注。而在法网赛场之外，蕴含着广州科技元素。连续两届法网现场唯一的L4级自动驾驶小巴接驳服务，均由广州企业文远知行与法国雷诺集团携手提供。
政策与产业共振下，RoboX(以Robotaxi和Robovan为代表的无人载具)商业化落地加速，多重催化下资本市场关注度显著提升。Robotaxi：25Q1小马智行/文远知行/萝卜快跑等车队规模持续扩大，订单量快速增长并积极拓展海外运营。Robovan在物流领域展现较大潜力，形成"技术降本-场景验证-规模扩张"的正向循环，商业模式初步跑通，25年或加速落地。RoboX演绎至更广阔的无人化应用，Robosweeper/Robotruck等场景商业化亦在提速，无人机物流崭露头角。华泰证券指出，RoboX商业化加速落地，有望带来全产业链的投资机遇。
上市公司中，盈峰环境智能环卫机器人已在深圳、苏州、南通、绍兴、贵州等地实现新一代设备商业化运营。公司在智慧城市环卫服务中，有智云平台、智能装备(含作业舱)、清洁机器人、无人驾驶等环卫装备，部分时段新能源环卫车辆市占率近30%，有力推动城市智慧环卫发展。万集科技在自动驾驶领域主要为Robotaxi/Bus、无人矿卡、无人环卫等提供激光雷达；在工业及移动机器人用激光雷达领域，公司激光雷达已广泛应用于AMR、AGV、叉车等工业机器人和商业导引、配送、消杀、清洁、巡检等服务机器人，并持续向多家头部企业供货。威帝股份目前已形成比较完整的客车车身电子控制产品线及卡车车身电子控制产品线，产品涵盖总线控制系统、全液晶仪表、云总线车联网系统、控制器(ECU控制单元)、智能座舱系统、车身域控制器、车身控制模块、汽车行驶记录仪、传感器等数十个品种的车身电子产品，涵盖客车车身域、座舱域大部分产品以及云计算服务平台。
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