【今日主题前瞻】司美格鲁肽全球销售额超过抗癌药物K药，坐上了全球“药王”宝座
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司美格鲁肽全球销售额超过抗癌药物K药，坐上了全球“药王”宝座
2025年第一季度，诺和诺德的明星药物司美格鲁肽总共创造了557.76亿丹麦克朗(约合78.64亿美元)的营收，同比增长32%，约占总营收的71%，正式超过默沙东K药72.05亿美元的销售额，登顶全球“药王”。诺和诺德在一季报中表示，全球约有10亿人患有肥胖症，但只有数百万人接受治疗，公司继续在全球推广Wegovy。
全球减肥药的竞争日趋白热化，尤其以诺和诺德与礼来的竞争备受关注。从二者的市场竞争经验来看，未来减肥药市场的销售业绩并不完全取决于临床数据。光大证券王明瑞认为，随着国产减肥药即将步入商业化，销售能力将成为考量企业未来竞争优势的重大要素，同时具备领先研发进度和强大销售执行力的企业将占据商业化竞争的优势地位。随着终端需求的持续扩容，整个GLP-1产业链将持续步入景气度上行通道。
上市公司中，众生药业自主研发的一类创新多肽药物RAY1225注射液I期临床试验已完成首例受试者入组。RAY1225注射液属于长效GLP-1类药物，有望用于降糖、减肥、代谢综合征等多种代谢性疾病的治疗。康鹏科技联营企业上海康鹏昂博药业有限公司的主要产品为多肽原料药和中间体。
又一公司推出AI智能体产品，机构称海内外AIAgent商业化持续演进
媒体报道，近日，IBM在年度科技盛会Think大会上发布了一系列混合云技术创新，有望打破企业级人工智能(AI)规模应用的长期桎梏，帮助企业使用自己的数据构建和部署先进的AI智能体。IBM基于watsonxOrchestrate打造了一套完整的、企业就绪的智能体工具，旨在帮助企业实现这一目标。
智能体是能自主感知、做出决策并执行的系统，具备自主性、交互性、反应性和适应性等特征，能在复杂多变的环境中独立完成任务。智能体的出现，标志着人工智能向更高级别的自主智能迈进。上海证券认为，海内外AIAgent商业化持续演进，市场空间广阔。B端，微软、谷歌、Salesforce、Zoom、百度、阿里、腾讯、字节等持续加码，推动AIAgent商业化落地。C端，国内外Agent惊艳涌现。OpenAI发布AI代理Operator、DeepResearch；智谱发布AutoGLM和GLM-PC两大系统，覆盖移动设备和桌面端，推出AutoGLM沉思；Anthropic发布Computeruse功能。AIAgent市场空间广阔。根据MarketsandMarkets预测，全球AIAgent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。
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司美格鲁肽全球销售额超过抗癌药物K药，坐上了全球“药王”宝座
2025年第一季度，诺和诺德的明星药物司美格鲁肽总共创造了557.76亿丹麦克朗(约合78.64亿美元)的营收，同比增长32%，约占总营收的71%，正式超过默沙东K药72.05亿美元的销售额，登顶全球“药王”。诺和诺德在一季报中表示，全球约有10亿人患有肥胖症，但只有数百万人接受治疗，公司继续在全球推广Wegovy。
全球减肥药的竞争日趋白热化，尤其以诺和诺德与礼来的竞争备受关注。从二者的市场竞争经验来看，未来减肥药市场的销售业绩并不完全取决于临床数据。光大证券王明瑞认为，随着国产减肥药即将步入商业化，销售能力将成为考量企业未来竞争优势的重大要素，同时具备领先研发进度和强大销售执行力的企业将占据商业化竞争的优势地位。随着终端需求的持续扩容，整个GLP-1产业链将持续步入景气度上行通道。
上市公司中，众生药业自主研发的一类创新多肽药物RAY1225注射液I期临床试验已完成首例受试者入组。RAY1225注射液属于长效GLP-1类药物，有望用于降糖、减肥、代谢综合征等多种代谢性疾病的治疗。康鹏科技联营企业上海康鹏昂博药业有限公司的主要产品为多肽原料药和中间体。
又一公司推出AI智能体产品，机构称海内外AIAgent商业化持续演进
媒体报道，近日，IBM在年度科技盛会Think大会上发布了一系列混合云技术创新，有望打破企业级人工智能(AI)规模应用的长期桎梏，帮助企业使用自己的数据构建和部署先进的AI智能体。IBM基于watsonxOrchestrate打造了一套完整的、企业就绪的智能体工具，旨在帮助企业实现这一目标。
智能体是能自主感知、做出决策并执行的系统，具备自主性、交互性、反应性和适应性等特征，能在复杂多变的环境中独立完成任务。智能体的出现，标志着人工智能向更高级别的自主智能迈进。上海证券认为，海内外AIAgent商业化持续演进，市场空间广阔。B端，微软、谷歌、Salesforce、Zoom、百度、阿里、腾讯、字节等持续加码，推动AIAgent商业化落地。C端，国内外Agent惊艳涌现。OpenAI发布AI代理Operator、DeepResearch；智谱发布AutoGLM和GLM-PC两大系统，覆盖移动设备和桌面端，推出AutoGLM沉思；Anthropic发布Computeruse功能。AIAgent市场空间广阔。根据MarketsandMarkets预测，全球AIAgent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。
上市公司中，赛意信息于2023年推出AI智能体中台“善谋GPT”并持续迭代更新版本。汉得信息在2023年的基础上，2024年加快发展，加大了智能体的研发及商用推动，上半年即实现了约2500万的营收(在2024年中报中有披露)。公司与火山引擎通过整合双方先进技术、服务等优势资源，助推企业私域运营体系的落地进程。泛微网络推出了以“大模型+小模型+智能体”为架构的泛微数智大脑Xiaoe.AI，为业务系统提供智能服务基座。通过通用大模型实现基础推理能力，叠加行业专用小模型(如票据识别、意图识别模型)提升专业度，配合智能体实现业务场景化处理，帮助用户以自然语言对话来实现查找资料、语音办理事务等日常工作，降低用户的学习成本。
数据中心这类需求大幅增长，该领域相关技术加速导入
随着AI应用快速发展，算力密度提升，算力设备、数据中心机柜对散热需求大幅增长，液冷技术加速导入。
东方证券指出，在数据中心散热需求持续提升的背景下，浸没式液冷凭借更出色的技术效果，或成为更为广泛应用的冷却系统解决方案，未来发展前景广阔。液冷产业链上游主要生产冷却液、接头、电磁阀、Tank和Maniflod等基础零部件。中游包括液冷基础设备整个产业的核心价值点，包括三大组成部分——冷却塔、CDU和液冷机组，具有较高的技术壁垒，相关企业还可以为下游客户提供液冷系统解决方案。看好液冷产业链公司受益于AIDC发展。
上市公司中，英维克凭借自身掌握的关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。欧陆通数据中心电源业务覆盖多款符合人工智能(AI)和机器学习(ML)等高性能、高功率密度需求的服务器电源产品及解决方案，包括3200W钛金M-CRPS服务器电源、1300W-3600W钛金CRPS服务器电源、3300W-5500W钛金和超钛金GPU服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源(PowerShelf)解决方案等。飞龙股份热管理领域产品可以应用在汽车、充电桩；5G基站、通信设备、服务器液冷、数据中心(IDC)液冷、人工智能液冷；氢能液冷；风能太阳能储能液冷；电力；现代化农业器械、大型机械装备工业液冷；低空经济；机器人等民用热管理领域，公司还在不断向其他领域进行拓展，从技术理论发展层面，需要热管理的场景领域，公司的热管理产品均可以应用。
广东省发文大力推进“人工智能+消费”
据媒体报道，广东省人民政府办公厅发布关于印发广东省提振消费专项行动实施方案的通知，大力发展新型消费。深入实施数字消费提升行动，深化即时电商应用，支持即时电商平台企业联合社区、商圈等构筑数字生活服务生态。支持直播电商平台创新虚拟主播、3D直播间等带货模式。大力推进“人工智能+消费”，推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、增材制造等新技术新产品开发与应用推广。
据机构预测，国内脑机接口市场规模预计到2040年将超过1200亿元，年复合增速高达26%，显示出巨大的发展潜力。东吴证券发布研报称，政策专门把脑机接口纳入高成长性消费新赛道提出，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。侵入式技术持续突破将推动消费和医疗康复市场提升对脑机接口技术认知，2025年有望持续突破，非侵入式脑机接口产品商业化落地有望加速。
公司方面，创新医疗参股的博灵脑机是以脑机接口为核心技术的科技型公司，博灵脑机B端产品已正式在浙江大学医学院附属第二医院、浙江医院和杭州市第一人民医院开展多中心临床试验。若相关工作进展顺利，预计将于2026上半年完成二类医疗器械的注册申报工作。爱朋医疗重视脑机接口技术在产品端应用的转化，以及基础技术平台和专业团队的搭建。公司搭建基于脑电波的采集分析及产品转化的技术平台，同时公司控股的深圳朋睿脑科学技术有限公司，未来将依托脑机接口、柔性传感、智能算法等技术，从事神经系统疾病诊断、认知训练、睡眠监测等领域脑疾病数字化诊疗产品及平台研发。
工信部称Q1我国软件和信息技术服务业收入同比增长10.6%
据媒体报道，从工业和信息化部获悉，今年一季度，我国软件和信息技术服务业收入31479亿元，同比增长10.6%，利润总额保持两位数增长，软件业务出口增速由负转正。信息技术服务收入保持两位数增长。一季度，信息技术服务收入20820亿元，同比增长11.0%，占全行业收入接近七成。其中，云计算、大数据服务共实现收入3540亿元，同比增长11.1%，集成电路设计收入906亿元，同比增长19.7%。此外，信息安全收入增速加快。一季度，信息安全产品和服务收入481亿元，同比增长8.6%。
根据第一新声研究院预测，未来信创行业市场规模将呈现加速增长趋势，到2026年，预计我国信创行业市场规模将达到26559亿元。东莞证券表示，近年来我国政府不断强化信创领域政策支持和资金保障，安全可靠测评结果公布节奏加快有望提振下游客户采购积极性。多重因素催化下，中国信创产业有望迎来发展新机遇。
公司方面，宏景科技长期发展智慧城市综合服务，在智慧民生、城市综合管理、智慧园区等三大领域提供全方位的智慧城市解决方案，成为国内一流的智慧城市综合服务商。公司自2020年以来积极响应市场需求，拓展信创业务。东土科技的鸿道(Intewell)工业操作系统是目前国内唯一与恩智浦、英特尔、高通三家国际芯片巨头签署战略合作协议并覆盖国内主流芯片的工业操作系统。目前，公司AI机器人操作系统相关的测试工作已在有序进行中。
国内外产业端迎来密集催化，产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段
据报道，“五一”假期结束后的第一个工作周，佛山造的人形机器人也要进厂“打工”了，5月6日，在美的全球包新中心举行了一场特别的“送行仪式”，活动的主角是公司自研的类人形机器人，它将前往美的位于湖北荆州的洗衣机工厂“上岗”，开启务工之旅。
上海证券认为，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的出现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。
上市公司中，伊之密与库卡属于战略合作关系，主要在工业机器人领域进行合作，合作方向主要包括机器人自动化解决方案、智能制造系统集成、高端装备研发与生产等。珠城科技已在佛山设立了佛山珠城智联科技有限公司，主要涉及工业机器人等领域连接器业务的开发与拓展。并且公司已取得库卡机器人(广东)有限公司的供应商代码，并有小批量供货。儒竞科技已在机器人伺服驱动、运动控制、电机控制、电路设计、温度管理和测试系统等核心技术环节积累了一系列专利技术及软件著作权成果，展现出公司在机器人运动控制算法优化、伺服驱动系统集成、高性能电路设计等关键领域的深厚技术积淀，更成为支撑机器人及自动化设备实现高精度轨迹规划、高稳定性运行及快速动态响应的核心技术要素。
火山引擎又一AI盛会将启幕，AI有望从开发、交互、商业化等方面重塑该领域
2025火山引擎ForceLinkAI创新巡展·上海站5月13日即将启幕。其中，巨人AI事业部总经理丁超凡将以题为“Al重塑游戏边界，解锁无限创新可能”进行演讲。
AI有望从开发、交互、商业化等方面重塑游戏。具体看，开源证券认为，(1)从辅助工具到核心驱动力，AI重构游戏开发流程：AI技术已广泛应用于游戏开发的各个环节，从早期的美术资源生成、代码辅助编写等辅助性工作，逐步向玩法设计、剧情架构、智能NPC等核心创意领域渗透，有望持续提升游戏研发效率，扩大内容供给。(2)智能NPC、动态剧情与个性化玩法带来交互革新：智能NPC可使剧情发展更具沉浸感与随机性。AI驱动的动态剧情生成系统能够根据玩家实时决策，自动生成后续剧情，打破线性叙事局限，极大提升游戏重玩性，并进一步打开游戏付费空间。(3)订阅制、内购付费与广告变现等商业模式或迎来新机遇：基于AI的高质量内容持续更新能力，订阅制商业模式或更具可行性。AI能够精准推送游戏内购项目，提升玩家付费意愿。此外AI可实现广告内容与玩家兴趣的精准匹配，提高广告点击率与转化率。
上市公司中，巨人网络积极探索“游戏+AI”，先后推出“推理剧场”“残局挑战”“内鬼挑战”等AI原生游戏玩法，数百万玩家参与体验。AI技术研发层面，巨人网络AI实验室与阿里云将聚焦AIAgent(智能体)及高性能算力合作；游戏场景应用层面，《太空杀》等游戏全面升级与通义大模型的合作，打造更加“千人千面”的个性化游戏体验。盛天网络持续关注AI技术在应用端的进展，目前公司的社交、游戏等业务已经接入了字节跳动旗下的豆包AI工具。公司内部研发了一款由AI大模型驱动的多人互动小游戏“字灵契约”。掌阅科技相关优质IP会授权开发游戏产品。公司正在推动AIGC在内容生产、营销推广、丰富产品形态等多方面深化应用。
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